99%的债券资金未按约定用途使用，黄河发展集团和东兴证券均被罚“韩宇航”
11月29日，甘肃证监会官网发布公告，对兰州黄河生态旅游发展集团股份有限公司(以下简称黄河发展集团)及其两个债券项目的受托管理人东兴证券出具警示函。
公告显示，由于黄河发展集团非公开发行“22兰旅02”和“22兰旅03”公司债券共计6.46亿元，于2022年9月至2023年2月未按募集说明书约定用途使用。甘肃证监局对黄河发展集团董事长张永才、副总经理周宁采取了出具警示函的行政监管措施。
东兴证券作为“22兰旅02”、“22兰旅03”的受托人，未能履行债券信托管理协议约定的职责。甘肃证监局也对东兴证券采取了出具警示函的行政监管措施。
《公司债券发行与交易管理办法》规定，公开发行公司债券的受托管理人应当履行“债券存续期间对发行人所募集资金的使用进行监督”的职责。非公开发行公司债券的受托管理人还应当“按照债券受托管理协议履行职责”。《公司债券受托管理人行为准则(2023年修订)》也明确指出，债券受托管理人应持续监督并定期检查发行人募集资金的使用是否符合有关规定和公司债券募集说明书的要求。
今年以来，美联储证券、江海证券、五矿证券等多家证券公司因未能采取有效措施督促发行人规范使用募集资金而受到处罚。
光大证券债务融资总部合规团队指出，由于受托券商往往被动依赖发行人和银行获取募集资金使用信息，对募集资金使用的监管是容易履职不到位的方面之一。
据wind了解，“22兰旅02”和“22兰旅03”两只债券均为非公开发行的私募债券。其中，“22兰旅02”于2022年9月29日发行，期限两年，票面利率每年支付6.5%利息一次，发行规模5.05亿元；“22兰旅03”于2022年10月19日发行，期限两年，票面年利率6.5%，发行规模1.45亿元。
图:募集资金的约定用途来源:wind
根据两期债券的基本条款，两期债券的募集资金用途显示“本期债券募集资金扣除承销费用后全部偿还”。
两期债券实际发行规模合计6.5亿元，根据公告，2022年9月至2023年2月未按募集说明书约定用途使用共计6.46亿元。也就是说，至少99%的资金没有用于约定的用途。
黄河开发集团成立于2018年10月，注册资本60亿元，主要负责黄河兰州段范围内国有经营性资产和非经营性资产的整合。兰州市人民政府国有资产管理委员会作为黄河开发集团的实际控制人，持有其100%的股份。
图:黄河发展集团实际控制人为兰州市人民政府国有资产管理委员会来源:企业查
上述两笔债券资金用途中提到的“22蓝娇D1”的发行人为兰州交通开发建设集团有限公司(以下简称“蓝娇集团”)。债券发行于2022年2月23日，今年2月25日到期，2月27日兑付。
据企业调查，黄河发展集团作为大股东，持有蓝娇集团97.8695%的股份，其余股份由CDB发展基金有限公司持有，与黄河发展集团一样，蓝娇集团的实际控制人为兰州市人民政府国有资产管理委员会。
图片:黄河发展集团是蓝娇集团的大股东来源:企业查
黄河开发集团有三个债券。除上述两只债券外，还有一只2022年6月发行的两年期债券“22 Lanlv 01”，公司三只债券都将在一年内到期。今年7月，上交所受理黄河发展集团某乡村振兴公司债券非公开发行，计划发行金额20亿元，目前尚未取得进展。
2020年至2022年，公司资产负债率持续上升。黄河发展集团2023年中报显示，公司当期亏损，净利润-1.56亿元。公司货币资金359，383.32万元，短期债务237，371.07万元。目前短期偿债压力不大。"